摘要：不仅仅是利息差下降（欢迎关注杠杆游戏）
撰文|张银银&编辑|欣欣然
很多行业说钱不好赚，都是给银行打工。其实观察近2年的银行业，会发现几个规律，比如净利息差下行、资产收益率下滑、净利润率受挫……
(资料图片仅供参考)
利率一降再降，银行也觉得自己不好赚钱了。当然，主要银行的利润总体还是增长的。不过也有例外，比如老牌大行浦发，不仅2022年净利润下行，近2年营收、净利双降。
今天，杠杆游戏推出“曝财报”栏目的第14期，看看浦发银行的2022年。希望接下来一段时间，可以为杆友深度解析更多你想看的公司2022年战绩。
1、营收、净利连续2年双降
1993年1月9日，伴随浦东开发开放的铿锵步伐，上海浦东发展银行应运而生。
30岁的浦发银行，总资产超过8.7万亿元，设立境内外一级分行42家，营业经营机构1700余家，形成了“立足上海、辐射全国、走向世界”的发展格局。
经营领域覆盖信托、租赁、基金、境外投行、货币经纪、科技银行、理财子公司、村镇银行等多个金融业态，实现了跨市场、跨领域多元化金融服务布局。市场影响力不断提升，《财富》世界500强排名第226位，《银行家》全球银行1000强排名第18位，《福布斯》全球企业2000强第108位。
辉煌30年，2022年浦发银行录得营收1886亿元出头，2021年该数字近1910亿元，同比下滑了1.24%。
如下图，这并不是浦发银行近年营收的首次下滑，2020年浦发银行实现营收接近1964亿元，2021年同比下滑了2.75%左右。
利润指标方面，情况颇为相似。
2022年浦发银行归母净利润511.71亿元，2021年为530.03亿元，2020年更是有超583亿元。
2022年同比下滑了3.46%，2021年同比下滑了9.12%。杠杆游戏进一步去看了一下2019年的归母净利润，超589亿元。也就是说2020年的归母净利润也同比略微下滑。
归母净利润连续3年下滑。
营收、净利双降则是连续2年。
如果看扣非净利润，情况差不多，2022年也是下滑，2021年同样下滑。
因为利润的下滑，每股收益自然是减少的。
同时资产收益指标也是下滑的。
2、不仅仅是利息差下降
利润指标下滑背后，我们可以发现，作为银行，净利差的下降可能是重要因素。如上图所示2022年浦发银行的净利息差为1.72%，2021年该数字为1.77%，下降0.05个百分点。
对了2020年该数字有1.97%，持续下降自然对银行不是好事。
如文初杠杆游戏写过的，这个情况银行业普遍现象。
同时，浦发银行2022年净利息收益率1.77%，2021年为1.83%，下降 0.06个百分点。
2020年该数字为2.02%。
利差下行同时，浦发银行的成本收入比2022年为27.89%，2021年为26.17%，上升了1.72 个百分点。你说这钱好赚吗？
2020年该数字为23.78%。
赚钱相对减少的同时，浦发银行现金分红比例也下降4.76个百分点，2022年为20.50%，2021年为25.26%。2020年为25.50%。
如上图，浦发银行2022年的利息净收入比营业收入为70.87%，2021年为71.19%，下降0.32个百分点。确实是生意不好做。
2020年该数字为70.57%。
非利息净收入比营业收入为29.13%，2021年为28.81%，上升0.32个百分点。
2020年该数字为29.43%。
手续费及佣金净收入比营业收入为15.21%，2020年为15.25%，下降0.04个百分点。
2020年为17.29%——如果这样比，手续费、佣金占比持续下滑。
值得一说，2022年，浦发银行总资产8.7万亿多元，同比增长近7%，但是贷款总额4.9万亿元，只增长了2.39%。2021年贷款总额也有4.79万亿元，这大概也是利润减少的一个重要原因。
同期，杠杆游戏注意到浦发银行的存款总额达到4.83万亿元，同比增长9.62%。2021年该数字为4.4万亿元。
在年报中，浦发银行说：
全力服务稳增长大局和实体经济。对公贷款余额2.6万亿元，其中制造业中长期贷款超1900亿元，同比增长41%；绿色信贷余额突破4200亿元，同比增长 37%；科创贷款余额超3900亿元，同比增长28%；普惠“两增”口径贷款余额3700多亿元，同比增长18%；普惠消费金融余额同比增长934亿元，增量位居同业第二；同业资产总量突破2.5万亿元。
那么问题来了，这么多类别的贷款都增幅那么高，为何最终总的贷款增速有限？
银行主要是靠利息差赚钱的。如果利息差比率下降，同时贷款增速不高，存款增速明显高很多——每增加一笔存款都要付利息出去，但是靠放贷赚的钱却增长不那么快，那么银行最终赚钱就要受影响。
3、资产质量、国际化还是有进步，不过国内多个大区营收、利润表现都不好
还不错的是，浦发银行2022年的不良贷款率1.52%，比2021年的1.61%，下降0.09个百分点。2020年不良率为1.73%。
浦发银行的年报说：
本集团坚持风险“控新降旧”并举，持续加大存量不良资产处置力度，不良贷款余额、不良贷款率连续三年逐季下降。截至报告期末，本集团不良贷款余额746.19亿元，较上年末减少22.10亿元；拨备覆盖率为 159.04%，较上年末上升 15.08 个百分点；贷款拨备率（拨贷比）2.42%。
应该说，浦发银行这方面的工作是有成效的。
年报还披露，充分利用跨境业务平台，稳步推进国际化经营，香港分行市场影响力进一步提升，新加坡分行持续打造大宗商品服务特色，伦敦分行有效助力公司跨欧亚、跨时区经营。2022年主要投资企业合计实现营收124.41亿元，同比增长12.82%，净利润40.99亿元，同比增长7.00%；
国际业务平台资产合计3552.17亿元，实现营收49.05亿元，同比增长19.72%。
上述是一个口径，杠杆游戏在浦发银行的年报中还看到另外一个口径。如下图。
比如按照这个标准，境外及附属机构2022年营收小142亿元，同比增长7.40%。但是营业利润64.21亿元，略微下滑了。当然这基本可以忽略不计。
同时，杠杆游戏注意到如果按照大区算，浦发银行多个区域板块的业绩表现不好。
比如总行营收768.16亿元，看似很多，但实际下滑了2.43%；营业利润更是下滑了超27%，为222亿元多。
然后长三角地区、珠三角及海西地区、中部地区营收、营业利润都是负增长。有的下滑幅度还不小。
环渤海地区营收微降，营业利润还可以增长超23%。
西部地区很惨直接营业利润负的，2021年也是——原因我就不多说，大家应该知道。
更多详细数据，我就不一一列举。
如果把银行的区域比作多个作战军团，我们更好理解，浦发银行的2022年报为何承压。
本文未标注出处的财务图表，均源自浦发银行有关公告，特此说明并致谢
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